传动科技（江苏）股份有限公司初度公斥地行股票并正在主板上市网上投资者相易会精巧回放

　　至极欢娱能与群众正在收集云端相聚，就德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公斥地行股票并正在上交所主板上市举办即时的网上相易。正在此，我谨代外公司董事会、解决层以及整个员工，向不绝体贴与撑持德力佳的诸君投资者和各界恩人暗示最衷心的感激！也向此日正在线到场相易的每一位恩人致以最剧烈的迎接！

　　天道酬勤，商道酬信。德力佳自2017年设置以后，深耕风力发电传动修立规模，通过众年进展，已构修起往昔端斥地策画、中端批量分娩到后端运维任职的全营业链编制。公司具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和分娩才干，产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化等利益，可实用于差异地舆天气条目，适配中低风速、高海拔、崎岖温、海上滋润侵蚀等厉苛丰富工况，正在功率密度、传动服从、齿轮安静系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先身分。公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里巨擘机构认证。遵循QY Research统计数据，2024年，公司环球墟市据有率10.36%，位列环球第三；中邦墟市据有率16.22%，位列寰宇第二。

　　德力佳具备较强的研发能力，截至目前，共赢得授权专利63项，个中发觉专利24项，牵头或到场草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱策画央浼》等7项邦度或行业轨范。公司自助研发分娩的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源规模首台（套）宏大身手装置项目名录。

　　依托行业领先的身手程度、高严紧的装置缔制才干、厉苛的产物德料管控编制与不断稳固的产物德料，公司已与金风科技、前景能源、明阳智能、三一重能、运达股份、东方电气、上海电气等风电整机行业头部企业设备稳固、深刻的协作相合，并被授予“最佳供应商”“优越供应商”“最佳交付伙伴”“战术协作伙伴”等声誉称呼，内行业内具有较高的品牌着名度。这为咱们将来的不断增进供应了最牢靠的保护。

　　本次公斥地行是德力佳进展经过中的主要里程碑。借助资金墟市气力，咱们将络续深化身手研发，驱动产物立异；加快墟市拓展，触达更广客户；广纳宇宙英才，夯实团队基本。通过这些方法，公司将不断增添营业范畴，深化品牌影响力，为久远进展注入强劲动力。

　　咱们衷心期望诸君不妨深刻洞察公司的主旨上风与将来潜力，独揽此次贵重的投资时机。您的体贴与撑持，是咱们行进的最大动力；您的贵重主睹，也必将促使咱们不息超越！再次感激群众的体贴与撑持！

　　最初，我谨代外华泰撮合证券有限仔肩公司，对全体列入德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公斥地行股票并正在上交所主板上市网上道演推介勾当的诸君嘉宾和投资者暗示剧烈的迎接和衷心的感激！

　　跟着身手发展和本钱低重，风能仍旧成为最具竞赛力的干净能源之一。中邦行动环球最大的风电墟市，近年来计谋撑持力度也正在不息加大。德力佳所分娩的风电主齿轮箱是风力发组的主旨部件之一，其首要用于将风轮的低速扭转转换为发所需的高速扭转并通报能量。风电主齿轮箱的职能直接影响风电机组的运转服从和牢靠性，是确保风力发电体系稳固运转的症结修立。是以，德力佳的首要产物和营业吻合邦度“双碳”战术方针和可再生能源进展筹办。

　　德力佳将以本次IPO为契机，恪守“通报绿色动力，共创夸姣将来”的企业责任，投身于全人类干净能源奇迹的立异与进展。德力佳将不断促使身手立异和产物更新，促举办业身手发展，稳固并擢升自己的竞赛上风和墟市身分。同时，德力佳也悉力于成为邦际一流企业，任职于邦度“能源安静”和“缔制强邦”战术结构，以突出的功绩回馈广泛投资者。

　　行动德力佳初度公斥地行股票的保荐机构和主承销商，咱们睹证了德力佳正在进展经过中赢得的骄人成效，也亲自感染到公司解决层臻于至善的办事立场、体系坚固的专业才干、不断立异的研商精神和高瞻远瞩的战术视力。咱们确信，德力佳告成上市后，必将给企业带来新的进展时机，给投资者带来新的投资时机，给资金墟市填补新的朝气和生机！

　　结果，祝德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公斥地行股票网上道演完善告成！感谢群众！

　　本次德力佳网上道演勾当即将终了。正在此，我谨代外公司，再次向全体热忱到场本次道演勾当的投资者恩人暗示最诚挚的感激！感激诸君专业的提问以及贵重的主睹。

　　此日，咱们与投资者恩人们举办了深刻、高效的相易，咱们深切感染到群众对风电行业的热忱，以及对德力佳将来进展的体贴。咱们永远确信，公司的主旨竞赛力、明白的战术筹办以及充满激情的团队，是咱们迈向资金墟市的坚实底气，也是回报诸君投资者最好的愿意。

　　踏上资金墟市这个辽阔的平台，咱们深感仔肩宏大。咱们将谨守看待墟市的愿意，聚焦主业、典型运作，尽心尽力擢升经贸易绩，以不断、庄重的滋长，来回馈每一位投资者的撑持与厚爱。

　　因为时候相合，咱们无法逐一回复投资者提出的每一个题目，但咱们的疏导渠道永恒流利，朴拙地期望群众络续与咱们连结疏导。

　　结果，再次感激广泛投资者对德力佳的亲切和撑持，期望咱们联袂共进，创设和分享加倍夸姣的将来！祝群众投资成功、万事如意！感谢群众！

　　刘开邦：公司首要从事高速重载严紧齿轮传动产物的研发、分娩与出卖，下逛行使规模目前首要为风力发电机组，主旨产物为风电主齿轮箱。

　　刘开邦：自2017年设置以后，公司深耕风力发电传动修立规模：已构修起往昔端斥地策画、中端批量分娩到后端运维任职的全营业链编制；具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和分娩才干；产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化、高功率密度、高传动服从和高牢靠性等利益，可实用于差异地舆天气条目，适配中低风速、高海拔、崎岖温、海上滋润侵蚀等厉苛丰富工况；正在功率密度、传动服从、齿轮安静系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先身分。目前，公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里巨擘机构认证。

　　刘开邦：公司具备较强的研发能力，截至招股意向书订立日，共赢得授权专利63项，个中发觉专利24项，牵头或到场草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱策画央浼》《风力发电机组传动体系润滑油正在线状况监测体系》《发电体系风力发电机组球墨铸铁件》等7项邦度或行业轨范。公司自助研发分娩的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源规模首台（套）宏大身手装置项目名录。

　　刘开邦：依托行业领先的身手程度与任职才干、厉苛的产物德料管控编制与稳固的产物德料，公司已与、前景能源、、等风电整机行业头部企业设备起优异的协作相合，众次被、前景能源、等企业授予“最佳供应商”“优越供应商”“最佳交付伙伴”“战术协作伙伴”等声誉，内行业内具有较高的品牌着名度。

　　刘开邦：跟着中邦风力发电行业神速进展，公司营业范畴及墟市据有率不息擢升。遵循QY Research统计，2024年，公司环球墟市据有率为10.36%，位列环球第三；中邦墟市据有率为16.22%，位列中邦第二。

　　李常平：呈报期内（2022年、2023年、2024年、2025年1-6月，下同），公司毛利额区分为71777.89万元、105077.90万元和93950.57万元和64212.63万元，首要来自助贸易务毛利。

　　李常平：呈报期内，公司归纳毛利率区分为23.10%、23.66%、25.29%和25.84%，相对安定。公司其他营业毛利率较高，首要由于其他营业收入中废物收入占比力高。相干废物收入本钱较低，使得其毛利率较高。

　　李常平：呈报期内，公司研发用度区分为4365.00万元、11982.63万元、10130.00万元和7724.58万元，占贸易收入的比例区分为1.40%、2.70%、2.73%和3.11%。2023年最先，跟着公司不息举办墟市开垦，为擢升产物主旨竞赛力，知足墟市需求，公司普及了研发进入程度。

　　李常平：2022年、2023年、2024年，公司贸易收入区分为310779.94万元、444181.59万元和371533.98万元；归属于母公司全体者的净利润区分为54017.04万元、63395.60万元和53378.55万元。2025年1-6月，公司贸易收入为248485.55 万元，净利润为39371.50万元，贸易收入、净利润均连结稳固增进。公司策划状态优异，整个策划境遇未发作宏大倒霉转变。

　　刘开邦：仰仗较强的产物研发才干、厉苛的质料管控编制、稳固的产物德料和内行业内的永久深耕，公司堆集了较众的优质客户资源，成为邦内众家着名风电企业的主要供应商，内行业内扶植了较高的品牌着名度。将来，公司将借助邦度财富计谋的撑持，以企业文明和愿景为指引，以客户需求为导向，捉住干净能源进展时机，为客户供应优质产物和任职。同时，公司期望通过召募资金投资项主意执行，进一步增添产物的分娩范畴，擢升工艺程度，完毕公司正在大兆瓦产物和海优势电方面的战术结构，促使公司向更强、更大的战术方针迈进。

　　宋心福：正在“双碳”方针促使下，风电行业行动可再生能源规模的主要构成局部，正在环球局限内赢得了明显的进展，为公司将来营业进展供应了有力支柱，公司具备优异的不断结余才干。

　　瞻望将来，公司将借助邦度财富计谋的撑持，并以本次IPO为契机，恪守“通报，共创美”的企业责任，投身于全人类干净能源奇迹的立异与进展。公司将不断促使身手立异和产物更新，促举办业身手发展，稳固并擢升公司的竞赛上风和墟市身分。公司悉力于成为邦际一流企业，任职于邦度“能源安静”和“缔制强邦”战术结构，以突出的功绩回馈广泛投资者。

　　同时，行动公司的“症结少数”，公司实质职掌人和董事、高级解决职员将实在承当公司运营和进展的仔肩，悉力于订定和执行永久庄重的战术筹办，确保公司决定不妨适应墟市转变，符团结推动公司永久进展的好处。

　　刘开邦：公司的火速进展源自不断的研发促使和较强的身手能力，将来，公司仍将埋头于风力发电传动修立规模，络续加大研发进入和身手储蓄，针对风电行业将来进展趋向加快身手工艺立异速率，踊跃跟进墟市趋向及客户需求，不断连结研发立异上风，为“双碳”战术方针的完毕做奉献。

　　刘开邦：公司将维系自己策划特征与进展战术，不息美满内部职掌轨制，深化调治构制组织。厉苛依照相合法令律例和其他相干央浼，美满公司经管组织，擢升公司典型运作程度，通过设备科学有用的公司决定机制、墟市火速响应机制以及危急提防机制，担保公司整个策划解决决定的合理、高效与安静，保护公司营业的顺畅运转和不断高效进展，从而擢升公司的墟市竞赛力。

　　刘开邦：本次召募资金到位后，公司将维系营业进展方针与墟市境遇转变，合理高效行使召募资金。同时，公司将满盈行使上市后的资金平台，维系营业进展及优化资金组织的须要，合理行使资金墟市众元融资渠道，以增添公司的策划范畴，加强公司主旨竞赛力和结余才干，擢升公司品牌价格与行业身分，进一步普及墟市份额。

　　刘开邦：遵循《邦民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C34通用修立缔制业”之“C345 轴承、齿轮和传动部件缔制”之“C3453 齿轮及齿轮减、变速箱缔制”。

　　刘开邦：正在众项计谋促使下，风电项目审批流程获得简化，风电招标量大幅上涨。遵循锐轩斟酌数据，2023年，寰宇风机招标容量达10567.6万千瓦；2024年，寰宇风机招标容量达12527.5万千瓦。呈报期内，装机容量也大幅擢升。2023年，寰宇新增装机容量7937万千瓦，同比增进59.3%；2024年，寰宇新增装机容量8699万千瓦，同比增进9.6%。

　　刘开邦：2025年2月，邦度进展转变委、工业和讯息化部等六部分撮合印发《合于促使海洋能范畴化行使的领导主睹》，提效力图到2030年，海洋能装机范畴到达40万千瓦，修成一批海岛众能互补电力体系和海洋能范畴化树模工程，海洋能行使场景不息拓展足够，造成系列高效、稳固、经济的海洋能身手装置产物，海洋能范畴化财富化进展的法令、计谋、轨范编制和墟市境遇进一步健康美满，培养一批具有较强身手研发才干和环球竞赛力的海洋能范畴化斥地行使企业。众项计谋律例为风电行业及公司所处的风电主齿轮箱行业营制了优异的计谋境遇，教导行业壮健有序进展。正在邦度计谋的大肆搀扶下，风电主齿轮箱行业估计将永久连结火速优异的进展态势。

　　刘开邦：方今，主流的风电机组传动体系身手门道首要有三种：高速传动、中速传动和直驱传动体系。个中，高速传动体系和中速传动体系组织需有齿轮箱。高速传动机组采用齿轮箱将风轮转速升高，发电机定子直接与电网相连，绕线转子通过变频器与电网相连的组织，具有尺寸较小、重量较轻、制价较低的特征；中速传动机组采用一级或两级增速齿轮箱，众极同步发电机全容量变流的组织，具有组织容易、运转与保卫本钱低的特征。受益于下逛风电行业的飞速进展，风电主齿轮箱墟市容量逐年扩张。遵循QY Research统计数据，2024年，环球风电用主齿轮箱墟市范畴大约为58.27亿美元，估计2030年将到达83.70亿美元。近年来，跟着邦度节能减排各项计谋方针的促进落实，我邦风电行业迎来高速进展，风电主齿轮箱行动风电整机缔制的主旨部件，其墟市范畴也随之迅猛扩张。遵循QY Research统计数据，2024年，中邦风电用主齿轮箱墟市范畴大约为33.58亿美元，估计2030年将到达39.03亿美元。

　　刘开邦：环球局限来看，风电主齿轮箱行业头部化形势鲜明，墟市凑集度较高。因为风电主齿轮箱行业身手壁垒较高，伴跟着风电整机大型化进展趋向及海优势电的神速进展，配套的风电主齿轮箱研发及批量分娩的难度进一步擢升。头部企业具备身手与资金的先发上风，可加大研发进入与产物升级，率先抢占墟市份额。除此以外，大型风电整机分娩商行动主齿轮箱下业首要到场者对供应商的认证轨范较为厉苛，认证周期较长，一朝确定为及格供应商容易不会改换。上述成分迭加导致将来风电主齿轮箱行业正在墟市需求增添、行业竞赛激烈的情景下，头部化趋向将进一步凸显，具有较强资金能力、研发能力及客户资源的企业将依托其已造成的护城河正在墟市竞赛中具备必然的竞赛上风。

　　刘开邦：除公司外，目前，风电主齿轮箱行业的首要到场者还囊括威能极、采埃孚、南高齿、杭齿行进、重齿公司、南方宇航、大连重工等。

　　宋心福：南京晨瑞直接持有公司30.53%的股份；孔金凤直接持有公司7.63%的股份，并与刘开邦合计持有南京晨瑞100%的出资额。同时，孔金凤负责无锡德同推广工作协同人，且持有无锡德同21.40%的出资额，从而间接职掌公司3.82%的股份。刘开邦与孔金凤系鸳侣相合，二人合计直接和间接持有公司38.98%的股份，合计职掌公司41.98%的股份，为公司的实质职掌人。

　　孔金凤：本次公斥地行申报前仍旧订定或执行的情景如下：为通过执行以便更好地完毕主旨员工与公司好处共享、联合进展，2019年7月30日，德力佳有限召开股东会并造成决议，答应将公司注册资金由12000万元加众至12500万元，新增局部500万元由无锡德同出资，增资代价为1元/注册资金。截至招股意向书订立日，无锡德同持有公司3.82%的股份，且股权鞭策已执行完毕。公司不存正在其他正正在推广的股权鞭策计划，不涉及上市后的行权计划。

　　陈嘉：公司维系自己状态，抉择的上市轨范为《上海证券买卖所股票上市原则》中3.1.2轨则的第一项“迩来3年净利润均为正，且迩来3年净利润累计不低于2亿元，迩来一年净利润不低于1亿元，迩来3年策划勾当发作的现金流量净额累计不低于2亿元或贸易收入累计不低于15亿元”。

　　陈嘉：公司本次公斥地行股票4000.01万股，占发行后总股本的比例为10.00%，本次公斥地行后总股本为40000.0100万股。本次发行全体为新股发行，不涉及股东公斥地售股份的状况。

　　孔金凤：本次召募资金投资项目均盘绕公司主贸易务展开，“年产1000台8MW以上大型陆优势电齿轮箱项目”“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海优势电齿轮箱汕头项目”的摆设，是公司扩充产能、适应行业进展趋向的主要方法。项目修成后，公司一方面将增添产能范畴，引入优秀分娩修立，加强身手能力，以知足下逛墟市不断增进的需求；另一方面，将助助公司适应风电机组单机容量大型化的进展趋向，并正在海优势电及海外墟市完毕战术结构，以进一步增添产物的墟市据有率，加强并稳固公司的墟市身分。